HSBC, Çarşamba günü yayınladığı bir raporda Qualcomm (QCOM) için notunu ‘Tut’ olarak değiştirdi ve önemli olumlu gelişmelerin olmadığına ve kişisel bilgisayarlarda yapay zeka kullanımı konusunda daha az iyimser bir görünüme işaret etti.
Hedef fiyatın 190 dolardan 200 dolara küçük bir artışla yükseltilmesine rağmen, analistler hisse senedinin kısa vadeli beklentileri konusunda dikkatli olunmasını tavsiye ediyor.
HSBC raporunda, Qualcomm’un 2024 mali yılı üçüncü çeyrek sonuçlarının genel piyasa tahminleriyle uyumlu olmasını beklediklerini, 9,3 milyar dolar olarak öngörülen gelirin piyasanın 9,2 milyar dolarlık tahminine yakın olduğunu belirtiyor. Şirketin 2024 mali yılının üçüncü çeyreği için beklenen brüt kar marjı %55,9 olarak tahmin edilirken, bu oran %56,1 olan piyasa tahmininden biraz daha düşük.
Ancak HSBC, 2024 mali yılının dördüncü çeyreği için, cep telefonlarında beklenen düşük satışlar nedeniyle gelirin bir önceki çeyreğe göre değişmeyerek 9,3 milyar dolar ile piyasanın 9,8 milyar dolarlık tahmininin altında kalacağını öngörüyor. Dördüncü çeyrek için brüt kar marjının da %55,9 olan piyasa tahminine kıyasla %55,6’ya düşmesi bekleniyor.
HSBC, cep telefonu pazarında devam eden endişeleri dile getirerek, özellikle Çin’in Android cep telefonu pazarının bir çeyrekten diğerine %15 oranında azalmasının beklendiğine dikkat çekiyor.
Yeni 3 nanometre Snapdragon Generation 4 işlemcinin piyasaya sürülmesinin de brüt kar marjlarını düşürmesi bekleniyor, zira artan üretim maliyetlerinin ortalama satış fiyatındaki artışı aşması muhtemel. Ayrıca, Huawei’nin 4G sistem-on-chip siparişlerini kaybetme olasılığı da bu endişelere katkıda bulunuyor.
Kişisel bilgisayarlardaki yapay zeka görünümüne ilişkin olarak HSBC, Computex etkinliğinin ardından karışık tepkiler aldıktan sonra satış tahminini düşürdü. Başlangıçta HSBC, Qualcomm’un Snapdragon X Elite/X Plus işlemcileri ile erken giriş yapan bir şirket olarak avantajı konusunda olumluydu. Şimdi ise HSBC, Qualcomm’un 2024 mali yılında yalnızca 600.000 yapay zekâ işlemcisi satacağını öngörüyor ki bu rakam daha önceki 1 ila 1,5 milyon arasındaki piyasa beklentilerinden önemli ölçüde daha az. Bu değişiklik, yapay zekâ işlemcilerinden beklenen gelirde kayda değer bir düşüş anlamına geliyor.
Bu noktaları göz önünde bulunduran HSBC, Qualcomm için 2024 ve 2025 mali yılları için hisse başına kazanç tahminlerini sırasıyla %2 ve %9 oranında düşürdü. Analistler, Qualcomm’un yapay zekaya odaklanmasının bazı olumlu yeniden değerlendirmelere yol açmasına rağmen, potansiyel kazançlar ve risklerin mevcut dengesinin artık daha az çekici olduğunu ve 200 $ ‘lık yeni hedef fiyattan yaklaşık %5’lik bir düşüş öngörüldüğünü belirtiyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
